【話題です】S&P500配当貴族指数の新ファンドが登場。特徴と注意点をわかりやすく解説
最近、投資界隈でちょっとした話題になっているニュースがあります。
それが、S&P500配当貴族指数に連動する新ファンドの誕生です。
2022年10月28日、日興アセットマネジメントから
「Tracers S&P500配当貴族インデックス（米国株式）」
という投資信託が新たに設定・運用開始されました。
S&P500配当貴族指数といえば、
「優良企業の中でも、長年にわたって配当を増やし続けてきた“エリート企業”だけを集めた指数」
このニュースを聞いて、
「配当貴族って良さそう」
「S&P500より成績が良いなら投資してみたい」
そう感じた人も多いのではないでしょうか。
そこで今回は、次の3点を中心に解説します。
- S&P500配当貴族指数のキホン
- Tracers S&P500配当貴族インデックス（米国株式）の特徴
- ぶっちゃけ投資する価値はあるのか？判断ポイント5選
「配当貴族は本当にS&P500より優れているのか？」
「この新ファンドは自分に合っているのか？」
判断するための材料として、ぜひ最後まで読んでみてください。
S&P500配当貴族指数のキホン
配当貴族とは何者なのか？
S&P500配当貴族指数とは、
S&P500構成銘柄の中から、25年以上連続で増配している企業だけを集めた指数です。
S&P500が「優良企業のお弁当」だとしたら、
配当貴族指数はその中でも
「雨の日も風の日も、ずっと配当を増やし続けてきた企業」だけを選び抜いた特選弁当。
なかなか洒落たネーミングですが、中身はかなり堅実です。
ちなみに、日本で25年以上連続増配している企業は、ほぼ花王1社のみ。
それだけの企業がゴロゴロ存在するのが、米国市場の層の厚さとも言えます。
採用される4つの条件
S&P500配当貴族指数に採用されるためには、以下の条件を満たす必要があります。
- S&P500の構成銘柄であること
- 25年以上連続で配当を増やしていること
- 時価総額30億ドル以上
- 1日あたりの平均売買代金が500万ドル以上
規模・実績・流動性、どれも厳しくチェックされています。
2022年10月時点で、構成銘柄数は64社です。
指数の特徴と注意点
この指数には、いくつか特徴的なルールがあります。
- 最低40銘柄以上に分散
- 均等加重（時価総額の大小に関係なく同じ比率）
- 特定の業種が30％を超えないよう制限
- 銘柄入れ替えは年1回、比率調整は年4回
ハイテク比率が低く、生活必需品やヘルスケアなどディフェンシブな業種が多いのも特徴です。
なお、過去の成績を見ると、
期間の切り取り方によってはS&P500を大きく上回って見えるケースもあります。
ただし、1999年（ITバブル直前）からの比較などは、
ハイテク比率の高いS&P500が不利になるため、注意が必要です。
配当貴族指数は魅力的ではありますが、
「いつでも必ずS&P500に勝てる魔法の指数」ではありません。
Tracers S&P500配当貴族インデックス（米国株式）のキホン
Tracersシリーズとは？
「Tracers（トレイサーズ）」は、
2022年に誕生した日興アセットマネジメントの低コスト・ネット専用ファンドシリーズです。
投資家が「こんなの欲しかった」と思う指数を、
シンプルかつ低コストで“トレース（再現）する”ことを目的としています。
本ファンドは、そのシリーズ第3弾にあたります。
コストと基本スペック
主な特徴は以下の通りです。
- 購入時手数料：なし
- 信託財産留保額：なし
- 信託報酬：年率0.1155％
同じ指数に連動する国内ファンドと比べると、
コストは約5分の1と非常に低水準です。
為替ヘッジはなし、信託期間は無期限。
長期運用を前提とした設計になっています。
ぶっちゃけおすすめできる？判断ポイント5選
ここからが本題です。
このファンドに投資する価値があるのか、5つの視点で考えてみましょう。
判断① アクティブ運用を許容できるか
このファンドは「インデックスファンド」とは名乗っていますが、
市場全体に投資するS&P500とは違い、
連続増配株というテーマに絞った指数です。
つまり本質的には、
「市場平均を上回ることを狙うアクティブ寄りの運用」。
アクティブ運用に否定的な人には向きません。
判断② 今は投資タイミングか？
連続増配株は、
景気後退期や不安定な相場で相対的に強さを発揮しやすい傾向があります。
今後、
- 成長株が強いと見るか
- ディフェンシブ株が強いと見るか
この見通し次第で評価は変わります。
判断③ 自分のリスク許容度に合っているか
S&P500と比べると、
配当貴族指数は値動きがややマイルドな傾向があります。
「株式100％はちょっと怖い」
「でも債券だけでは物足りない」
そんな人が、リスク調整のサテライト枠として使うのはアリでしょう。
判断④ インカム目的ではないか？
重要な注意点です。
配当貴族＝高配当、ではありません。
配当利回りは2％前後と、市場平均並み。
しかもこのファンドは分配金を出さない設計です。
インカム狙いなら、高配当ETFの方が向いています。
判断⑤ 競合ファンドと比べてどうか
同じ指数に連動する国内ファンドと比べると、
コスト面ではTracersが圧倒的に有利です。
一方、ETF（VIG・NOBL・SDY）などを選ぶ余地もあります。
自分の口座・税制・分配方針と合わせて比較しましょう。
まとめ
Tracers S&P500配当貴族インデックス（米国株式）は、
- 低コスト
- 中身は堅実
- ブーム便乗型ではない
という点で、一定の評価ができるファンドです。
ただし、
コア資産はS&P500や全世界株であるべき、という考えは変わりません。
あくまでサテライト。
「自分の投資スタンスに合うか？」を基準に、冷静に判断していきましょう。
ネット証券限定（SBI・楽天・マネックス）で購入可能です。
長期投資を考えるなら、これらの口座は作っておいて損はありません。