投資初心者が絶対に知っておくべき「暴落の歴史」とその対策
投資を始めたばかりの方から、こんな質問をいただくことがあります。
「手元にあるキャッシュを、すべて株に変えてもいいのでしょうか？」
米国株を中心に投資を始め、最近の成績も好調。資産が増えていくのを見ると、「もっと投資金額を増やした方が、効率がいいのではないか」「現金は眠らせておくより、すべて株にしたほうがいいのでは」と考えてしまう気持ちはよく分かります。
結論から言えば、いつか必ず起きる“暴落”に対して、十分な準備ができているのであれば問題はありません。
しかし、多くの投資初心者は、この「いつか必ず起きる暴落」を軽視しがちです。
本記事では、
- 株式市場における暴落の歴史
- そこから分かる重要な教訓
- 投資初心者が必ず備えておくべき暴落対策
この3点を丁寧に解説していきます。
株式市場の暴落の歴史
ここで、ひとつクイズです。
米国の株式市場では、1926年から2023年までの約97年間で、株価がピークから20％以上下落する「暴落」は何回起きたでしょうか？
3回でしょうか。それとも10回、あるいは50回でしょうか。
正解は、10回です。
中には、株価が80％近く下落したケースもありました。比較的記憶に新しいリーマン・ショックでも、株価は約50％下落しています。
つまり、株式市場では定期的に、そして確実に暴落が起きてきたということです。
後から長期チャートを見ると、暴落は「少し凹んでいるだけ」に見えるかもしれません。しかし、実際にその場にいた投資家にとっては、まさに地獄のような状況でした。
「このまま株価は下がり続けるのではないか」
「もう二度と元には戻らないのではないか」
そんな恐怖と絶望が市場を支配し、多くの人がパニックに陥ります。暴落とは、数字以上に精神的なダメージが大きい出来事なのです。
株式市場の歴史から分かる3つの事実
過去の暴落の歴史から、私たちは次の3つの重要な事実を学ぶことができます。
① 株式市場は必ず暴落する（過去はおおむね10年周期）
② 一度暴落すると、回復までに平均4〜5年かかる
③ 暴落した株価が回復しなかった例は、過去にはない
日本株、欧州株、新興国市場など、どの市場にもそれぞれ暴落の歴史があります。
現在、世界の株式時価総額の6割以上を占めているのは米国市場です。アメリカが大きく崩れれば、他の市場も無傷では済みません。その意味で、米国株の歴史を理解しておくことは非常に重要です。
2023年から2024年にかけて、株式市場は非常に好調でした。
「投資をしていない人は情弱だ」
「暴落を気にする人は時代遅れだ」
こうした強気な声も目立ちます。しかし、相場が良いときほど、暴落の存在は忘れられがちになります。
特に、インデックス投資をドルコスト平均法で積み立てている人は、短期的な上昇に一喜一憂する必要はありません。
ただし、暴落は必ず来るという事実だけは、常に頭に入れておく必要があります。
なお、暴落のタイミングを正確に予測することは不可能です。「いつ来るか」は誰にも分かりません。ただ、「いつか必ず来る」ことだけは確実なのです。
暴落時に起こる“ダブルパンチ”に注意
株安の局面では、円高が同時に進むケースも多く見られます。
仮に1ドル150円が105円まで円高になれば、為替だけで資産価値は約30％減少します。
リーマン・ショック時には、株価下落と円高が同時に進み、多くの投資家が大きな損失を被りました。
株価が半分になり、さらに為替で30％減る――まさにダブルパンチです。
100万円の投資が50万円になる。
500万円が250万円になる。
1000万円が500万円になる。
これは、想像以上に精神的に堪えます。人間は「得をした喜び」よりも「損をした苦しみ」を強く感じる生き物です。
暴落時に多くの人が投資をやめてしまうのは、決して珍しいことではありません。
投資をする以上、暴落からは逃げられない
これだけは、絶対に覚えておいてください。
投資をしている限り、暴落は必ず経験します。
会社員が月曜日から逃げられないのと同じように、投資家は暴落から逃げることはできません。
一方で、投資を一切しなければ、資産形成が極めて難しくなるのも事実です。
だからこそ、「避ける」のではなく、受け入れて、準備をすることが重要なのです。
暴落への3つの備え
① 生活防衛資金を確保する
まず最優先なのが、生活防衛資金です。
会社員であれば、最低でも半年分の生活費。
フリーランスや自営業の場合は、1〜2年分の生活費を現金で確保しておきたいところです。
不況時には、株価が下がるだけでなく、給与や賞与のカット、仕事の減少、解雇などが同時に起こります。
生活防衛資金まで投資に回してしまうのは、絶対に避けるべきです。
② ポートフォリオのリスクを下げる
リスクの目安は、「枕を高くして眠れるかどうか」です。
株式100％のポートフォリオは、いずれ眠れない夜を招く可能性があります。
現金や債券を組み合わせ、自分にとって無理のないリスク水準を維持しましょう。
また、給料所得・事業所得・不動産所得・配当所得など、収入源を分散させることも有効です。
③ 折れない心を持つ
最後は精神論ですが、非常に重要です。
暴落は必ず来ますが、歴史的に見れば、株式市場は必ず回復してきました。
暴落時に売ってしまう人、積立をやめてしまう人ほど、長期的には負けてしまいます。
自信がない人ほど、あらかじめリスクを下げておくことが大切です。
まとめ：不都合な現実も知り、備えておこう
株式市場では、約100年の間に20％以上の暴落が10回起きています。
暴落は必ず起き、回復には時間がかかりますが、回復しなかった例はありません。
だからこそ、
- 生活防衛資金を確保する
- ポートフォリオのリスクを管理する
- 折れない心を持つ
この3つを意識して、長期的に投資と向き合っていきましょう。
ドルコスト平均法は、感情に左右されず淡々と投資できる、非常に優れた方法です。
不都合な現実から目を背けず、正しく備えることが、最終的に資産形成の成功につながります。
一緒に、無理なく、着実に、豊かになっていきましょう。